ＳＰＬＧとは
米国の上場企業のうち、厳選された５００銘柄で構成される指数であるＳ＆Ｐ５００に基づいた投資を行うＥＴＦです。
こちらは過去に記事にしていますのでご参考ください。
ＳＰＹＶとは
Ｓ＆Ｐ５００採用銘柄のうち、割安株へ投資を行うＥＴＦです。
割安株とは、その企業がもつ本来の価値（利益や資産）に対して株価が低く評価されている株のことを指します。割安であるということは、将来的に市場から適切な株価として評価されることで現在の株価より上昇が期待できます。これらの銘柄に厳選して投資を行うという方針のＥＴＦとなります。
分かり易く整理するとＳＰＬＧの投資先銘柄のうち、上記に特化した銘柄に厳選して投資を行うということになります。
投資先比較
ＳＰＬＧは米国の約５００社を対象に投資を行うＥＴＦであるに対して、ＳＰＹＶはその中から割安な銘柄に厳選して投資を行うＥＴＦとなります。なのでＳＰＹＶの方が投資先の銘柄数は少ないです。
※当記事ではステートストリート社のデータを元に記載しています。
＜銘柄数＞
| ＥＴＦ | 銘柄数 |
| ＳＰＬＧ | ５０５ |
| ＳＰＹＶ | ４３６ |
ＳＰＹＶの方が約７０銘柄ほど少なくなっています。
続いて投資先の上位５０銘柄です。ＳＰＹＶは割安株へ投資しているので、一般的に割高と評価されているＡＡＰＬやＭＳＦＴ、ＡＭＺＮは含まれておりません。
| ＳＰＬＧ 銘柄 | ＳＰＬＧ 保有割合 | ＳＰＹＶ 銘柄 | ＳＰＹＶ 保有割合 |
| AAPL | 5.85 | BRK.B | 3.12 |
| MSFT | 5.38 | JPM | 2.89 |
| AMZN | 3.99 | DIS | 2.19 |
| FB | 1.98 | BAC | 1.74 |
| GOOGL | 1.90 | INTC | 1.59 |
| GOOG | 1.84 | XOM | 1.59 |
| TSLA | 1.59 | JNJ | 1.54 |
| BRK.B | 1.52 | VZ | 1.41 |
| JPM | 1.41 | CVX | 1.31 |
| JNJ | 1.26 | T | 1.29 |
| V | 1.15 | CSCO | 1.26 |
| DIS | 1.07 | PFE | 1.18 |
| MA | 1.02 | WMT | 1.12 |
| UNH | 1.01 | PG | 1.00 |
| NVDA | 0.97 | UNH | 0.99 |
| PG | 0.95 | WFC | 0.99 |
| PYPL | 0.89 | MDT | 0.97 |
| HD | 0.87 | V | 0.94 |
| BAC | 0.85 | C | 0.94 |
| CMCSA | 0.78 | HON | 0.91 |
| INTC | 0.78 | CMCSA | 0.89 |
| XOM | 0.77 | PM | 0.83 |
| NFLX | 0.70 | BA | 0.82 |
| VZ | 0.69 | KO | 0.78 |
| ADBE | 0.65 | MS | 0.77 |
| CVX | 0.64 | GS | 0.72 |
| T | 0.63 | RTX | 0.72 |
| ABT | 0.62 | IBM | 0.69 |
| CSCO | 0.62 | MA | 0.67 |
| CRM | 0.59 | GE | 0.66 |
| KO | 0.59 | PEP | 0.66 |
| PFE | 0.58 | MMM | 0.65 |
| ABBV | 0.57 | MU | 0.61 |
| MRK | 0.56 | SCHW | 0.61 |
| PEP | 0.55 | MRK | 0.60 |
| TMO | 0.55 | AXP | 0.59 |
| AVGO | 0.55 | CVS | 0.58 |
| WMT | 0.55 | MCD | 0.58 |
| NKE | 0.53 | FIS | 0.55 |
| ACN | 0.50 | MO | 0.55 |
| LLY | 0.49 | CI | 0.53 |
| TXN | 0.48 | ABT | 0.52 |
| WFC | 0.48 | NEE | 0.51 |
| MDT | 0.47 | ANTM | 0.51 |
| MCD | 0.47 | COP | 0.50 |
| C | 0.46 | HD | 0.50 |
| HON | 0.44 | MDLZ | 0.49 |
| QCOM | 0.44 | TFC | 0.49 |
| NEE | 0.44 | TJX | 0.49 |
| COST | 0.43 | GILD | 0.49 |
上位銘柄ががらっと異なります。
こうしてみるとＳＰＬＧの上位有名企業はほとんどが割高であり、それ以外の企業は割安と判断されているようですね。。
続いてセクター別の割合です。
| ＳＰＬＧ セクター | ＳＰＬＧ 構成比率 | ＳＰＹＶ セクター | ＳＰＹＶ 構成比率 |
| 情報技術 | 26.73% | 金融 | 20.80% |
| ヘルスケア | 12.85% | ヘルスケア | 14.13% |
| 一般消費財・サービス | 12.34% | 資本財・サービス | 11.67% |
| 金融 | 11.57% | 情報技術 | 11.47% |
| コミュニケーション・サービス | 11.15% | 生活必需品 | 8.81% |
| 資本財・サービス | 8.64% | 一般消費財・サービス | 7.56% |
| 生活必需品 | 5.97% | コミュニケーション・サービス | 7.28% |
| エネルギー | 3.06% | エネルギー | 6.17% |
| 素材 | 2.71% | 公益事業 | 4.69% |
| 公益事業 | 2.57% | 不動産 | 3.88% |
| 不動産 | 2.42% | 素材 | 3.53% |
ＳＰＹＶでは、ＡＰＰＬ等を代表とするハイテク企業の情報技術が主ではなく、金融セクターが最も割合を占めています。一方でヘルスケアについては両ＥＴＦとも２番目の割合となっています。ヘルスケア業界は人間そのものに関わる業界であることから現在も将来も期待されているセクターということでしょうか。
純資産額等比較
| ＳＰＬＧ | ＳＰＹＶ | |
| 純資産額 | ９，０４７百万＄ | ９，１７３百万＄ |
| 株価 | ４６．２８＄ | ３７．７８＄ |
| 経費率 | ０．０３％ | ０．０４％ |
| 配当利回り | １．４６％ | ２．１７％ |
純資産額はほぼ差はありません。いずれもコロナショック時から比較するとほぼ倍増しています。（ＳＰＹＶは約３倍に増加しています！！）経費率も０．０１％の差ですので誤差の範囲です。配当利回りについては約０．７％の差です。
ＳＰＹＶの純資産額の増加具合ななかなかのものです。割安株の集合体なのでそれだけ期待されているということでしょうか。
リターン比較
続いてリターンの比較です。ＳＰＬＧはＳＰＹＶより遅い２００５年に設定されたＥＴＦなので、ＳＰＬＧの設定日からの比較としています。分配金の利回りはＳＰＹＶの方が高いですが、配当込みリターンではＳＰＬＧが上回っています。それでもいずれも右肩上がりです。
ＳＰＹＶはＳＰＬＧにはリターンは劣っています。でも株価（資産額）は順調に増えています。
どちらを選ぶべきか
過去で見るとＳＰＬＧがリターンが良いです。でも将来は分かりません。ＳＰＬＧはＳ＆Ｐ５００インデックスに沿った運用を行い、ＳＰＹＶは割安に特化するということで好みが分かれるのかも知れないですね。
株式の世界では「成長率の罠」という言葉があります。株価が伸びている＝将来の成績を保証する、と錯覚してしまいがちですが将来は誰にも分かりません。今株価が安い方を買い続けておくことで口数を増やしておき将来株価が上昇した時にグッと評価額が上がるかもしれません。その場合はＳＰＹＶがＳＰＬＧを上回るという可能性があります。
今後もアップルやマイクロソフトやａｍａｚｏｎ等、世界を代表する企業が継続して成長してくということは誰にも分かりません。ＳＰＬＧはあくまでも平均を狙っていくＥＴＦ、将来の株価上昇を期待して今はこつこつ口数を増やしていくＳＰＹＶ、これも好みですね。自分自身の投資方針を信じて積み立てていくのが良いと思います。
いずれにもしてＳ＆Ｐ５００銘柄に投資が可能な優良なＥＴＦだと思います。何より株価が低めに設定されているので個人投資家や初心者は比較的買いやすいと思います。
ということで当記事は以上となります。最後までお読みいただきありがとうございました。
